Tradable emission permits: beyond pollution abatement motives

In this paper we study how the electricity market characteristics determines the choices made by electricity generators in the U.S. market for SO2 allowances. Counterparts can be chosen among three alternatives: market makers, brokers or another generator. We find that the SO2 allowances market is de facto regionalized due to the regionalization of the electricity market. The national dimension only appears when there are local imbalances in the electricity market that give strong incentives to search for a better price outside of the region. Additionally, we identify the influence of the regulatory framework, i.e. the division in phases and the chosen allowance surrender date. Finally, we show that the previous results are robust to Enron’s abnormal behavior during 2000-2001 and its posterior bankruptcy.

Documents de recherche 16-01, Centre d’Études des Politiques Économiques (EPEE), Université d’Evry Val d’Essonne.

  • Suivre la Chaire

    Nous n'avons pas pu confirmer votre inscription.
    Votre inscription est confirmée. Vous recevrez désormais nos communications. Merci et à bientôt.

    Recevez la newsletter et les invitations aux événements de la Chaire Énergie et Prospérité

    Je consens à ce que la Chaire Énergie et Prospérité utilise mes informations de contact pour m'envoyer des informations sur la Chaire. La Chaire Énergie et Prospérité ne vendra, ne louera ou ne communiquera pas mes informations personnelles à des tiers.-vous à notre newsletter pour suivre nos actualités.

    Logo de la chaire Energie et Prosperite
  • Last Publications

  • All publications

  • Upcoming Events
    (See all events)

    • Conférence-débat « Quelle finance pour l’autonomie stratégique ? »

      1 July 2025
      09:00 - 13:00

      Dans un contexte international radicalement nouveau, l’Europe cherche à garder sa place dans l’économie mondiale et affirme sa volonté d’aller vers l’autonomie stratégique. Deux table-rondes discuteront du rôle du secteur bancaire et financier dans cette ambition, faisant dialoguer des représentants du monde financier, des experts et académiques, ainsi que des politiques et représentants du monde...

    • Séminaire sur la modélisation macroéconomique SFC environnementale

      30 September 2025
      14:00 PM - 17:00 pm

      Séminaire en présence d'Adam George (SOAS, University of London). Adam George présente un modèle macroéconomique SFC environnemental britannique intégrant émissions de CO2 et investissements verts de tous les agents économiques. Le modèle trimestriel analyse l'impact des politiques énergétiques selon le rapport capital vert/capital conventionnel. Quatre scénarios fiscaux verts sont testés (2022-2035) : taxe carbone, investissement...