Decarbonizing transport is crucial to achieving net-zero emissions, with private cars contributing significantly to greenhouse gas emissions. While subsidies for new electric vehicles (EVs) are common, the recent inclusion of second-hand EV subsidies in several countries raises questions about their economic rationale. Contrary to conventional thinking, we show that while subsidies for second-hand EVs are often justified on equity grounds, they also improve efficiency as they influence the equilibrium composition of the vehicle fleet. Using a theoretical model that incorporates both vertical (vintage) and horizontal (fuel type) differentiation, along with empirical evidence from the French car market, we demonstrate that subsidies for new and second-hand EVs function as complements. By employing both types of subsidies and adjusting them over time, policymakers can achieve substantial welfare gains compared to focusing solely on new EVs.
Face aux limites de la finance révélées par la crise des subprimes, les banques publiques ont été mises en avant pour leur capacité à financer des projets de taille importante, à maturité longue, générant des externalités positives. Ce séminaire questionne l’inflexion du cadre institutionnel européen : va-t-elle ralentir la transition écologique ? Est-elle de...
Dans un contexte international radicalement nouveau, l’Europe cherche à garder sa place dans l’économie mondiale et affirme sa volonté d’aller vers l’autonomie stratégique. Deux table-rondes discuteront du rôle du secteur bancaire et financier dans cette ambition, faisant dialoguer des représentants du monde financier, des experts et académiques, ainsi que des politiques et représentants du monde...