Evénement « Quelle politique macro-prudentielle face au dérèglement climatique ? »

En présence de :

• Pierre Monnin – CEP
• Thierry Philipponnat – Finance Watch
• Olivier de Bandt – directeur de la recherche à la Banque de France

Discussion animée par Jézabel Couppey-Soubeyran (Université Paris 1 Panthéon
Sorbonne ; Institut Veblen) et Dominique Plihon (Université Sorbonne Paris Nord).

Contenu

Il est désormais reconnu que le dérèglement climatique est à l’origine de risques spécifiques pour les
banques et pour la stabilité du système bancaire. Il est également admis qu’une régulation
insuffisante ou mal adaptée des banques face au dérèglement climatique, autorisant la poursuite de
leur financement de l’extraction et de l’utilisation des énergies fossiles, peut conduire à
l’amplification du réchauffement climatique, et par voie de conséquence, à une instabilité accrue du
système bancaire (double matérialité).
Les régulateurs ont commencé à adapter la régulation prudentielle à ces nouveaux risques, avec des
mesures telles que les stress tests climatiques. De leur côté, les économistes ont développé des
réflexions et fait des propositions pour renforcer et compléter ces premières mesures, notamment la
mise en place de buffer (coussins) climatiques complétant les ratios de fonds propres, et des ratios
de levier sectoriels destinés à rendre les flux de financement des banques compatibles avec les
objectifs de l’accord de Paris.
Ce séminaire a pour objectif de présenter et de discuter ces différentes adaptations apportées au
cadre prudentiel au cours de la période récente. Le séminaire a donné lieu à trois présentations :
– Pierre Monnin (CEP) exposera ses analyses sur l’adaptation de la politique macro-
prudentielle et ses propositions concernant les coussins climatiques de fonds propres sur le
modèle des coussins systémiques.
– Thierry Philipponnat (Finance Watch) fera également le point sur les limites de la politique
macro-prudentielle et la nécessité de mettre en œuvre de nouveaux instruments macro-
prudentiels, en particulier des ratios de levier sectoriels et des instruments de guidage du
crédit.
– Olivier de Bandt, directeur de la recherche à la Banque de France, réagira aux deux
présentations et fera état des dispositions prises au sein des dispositifs de supervision pour
les mettre au service de la transition écologique.

Cet événement s’est tenu le Lundi 9 décembre 2024 à la Maison des Sciences Economiques – MSE 112 Bd de l’Hôpital, 75013 Paris ainsi qu’à distance, en ligne